国产成人免费视频精品一区_久久久无码精品亚洲日韩18禁_午夜理论片在线观看网站_清纯唯美亚洲综合网_停停五月激情网络_2019最新品偷拍视频_国产免费无码网站在线观看_(凹凸視頻)国产欧美日韩va另类_丁香六月婷婷在线观看视频_黑人巨超大VIDEOS华人

6月28日，中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)正式發(fā)布了《基金募集機(jī)構(gòu)投資者適當(dāng)性管理實(shí)施指引（試行）》（以下簡(jiǎn)稱《指引》），并配套發(fā)布了6大類業(yè)務(wù)參考模板，為基金行業(yè)貫徹落實(shí)證監(jiān)會(huì)2016年底發(fā)布的《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱《辦法》）提供指導(dǎo)。
完善后的《指引》分為總則、一般規(guī)定、投資者分類、基金產(chǎn)品或者服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)劃分、普通投資者與基金產(chǎn)品或者服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)匹配、附則等6章，共計(jì)55條規(guī)定。

與6月15日公開(kāi)發(fā)布的《征求意見(jiàn)稿》相比，正式發(fā)布的《指引》對(duì)此前的規(guī)定做出了多處修改，基金君梳理和整理如下：

將部分細(xì)節(jié)性條款修改為原則性規(guī)定
1、刪除全面性和及時(shí)性原則的條款
《征求意見(jiàn)稿》原文
第6條【指導(dǎo)原則】基金募集機(jī)構(gòu)在實(shí)施投資者適當(dāng)性的過(guò)程中應(yīng)當(dāng) 遵循以下指導(dǎo)原則：
（二）全面性原則?；鹉技瘷C(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)將投資者適當(dāng)性管理作為內(nèi)部控制的組成部分，將適當(dāng)性管理貫穿于基金銷售的各個(gè)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，并覆蓋銷售的全部基金產(chǎn)品或者服務(wù)。
（四）及時(shí)性原則。投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)價(jià)應(yīng)當(dāng)至少每?jī)赡旮乱淮危鹉技瘷C(jī)構(gòu)逾期再次向投資者推介基金產(chǎn)品或者服務(wù)時(shí)，需重新對(duì)投資者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)價(jià)；基金產(chǎn)品或者服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)分級(jí)應(yīng)當(dāng)根據(jù)實(shí)際情況及時(shí)更新。
點(diǎn)評(píng)：正式發(fā)布的《指引》刪除了《征求意見(jiàn)稿》中全面性和及時(shí)性原則，保留了投資者利益優(yōu)先、客觀性、有效性、差異性等原則，投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)價(jià)的更新將由募集機(jī)構(gòu)結(jié)合原有安排自行確定，這將給予機(jī)構(gòu)一定的靈活性和自主權(quán)。

2、簡(jiǎn)化回訪內(nèi)容的要求
《指引》原文
第13條回訪內(nèi)容包括但不限于以下信息：
（一）受訪人是否為投資者本人；
（二）受訪人是否已知曉基金產(chǎn)品或者服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)以及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)警示；
（三）受訪人是否已知曉自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力等級(jí)、購(gòu)買的基金產(chǎn)品或者接受的服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)以及適當(dāng)性匹配意見(jiàn)；
（四）受訪人是否知曉承擔(dān)的費(fèi)用以及可能產(chǎn)生的投資損失；
（五）基金募集機(jī)構(gòu)及其工作人員是否存在《辦法》第二十二條規(guī)定的禁止行為。

《征求意見(jiàn)稿》原文
第13條【回訪】回訪內(nèi)容應(yīng)當(dāng)包括但不限于以下信息：
（一）進(jìn)一步核實(shí)普通投資者身份，確認(rèn)其購(gòu)買的基金產(chǎn)品或者服務(wù)的信息；
（二）確認(rèn)普通投資者是否已充分了解所持有基金產(chǎn)品或者服務(wù)的特性和風(fēng)險(xiǎn)，是否了解自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力，是否了解匹配情況；
（三）了解銷售人員是否在銷售環(huán)節(jié)充分告知普通投資者持有基金產(chǎn)品或者服務(wù)的詳細(xì)信息及風(fēng)險(xiǎn)；
（四）確認(rèn)普通投資者是否知悉承擔(dān)的主要費(fèi)用、費(fèi)率及重要權(quán)利；
（五）確認(rèn)普通投資者是否知悉可能承擔(dān)的投資損失；
（六）確認(rèn)普通投資者是否知悉投訴渠道。

對(duì)購(gòu)買非公開(kāi)募集基金的普通投資者，還應(yīng)確認(rèn)其是否簽署購(gòu)買產(chǎn)品相關(guān)協(xié)議和風(fēng)險(xiǎn)揭示書。
點(diǎn)評(píng)：可以從對(duì)比中看出，《指引》簡(jiǎn)化了關(guān)于回訪內(nèi)容的要求，重點(diǎn)將關(guān)注度集中在普通投資者是否了解產(chǎn)品、服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以及匹配的情況。

簡(jiǎn)化操作步驟和流程 減輕機(jī)構(gòu)和投資者負(fù)擔(dān)
1、刪除對(duì)未成年人開(kāi)戶身份證明文件的規(guī)定
《指引》原文
第20條前2款 了解投資者信息要包含但不限于《辦法》第六條所規(guī)定的內(nèi)容。
自然人投資者還要提供有效身份證件、出生日期、性別、國(guó)籍等信息。

《征求意見(jiàn)稿》原文
第20條前2款 【了解投資者信息的具體內(nèi)容】了解投資者信息應(yīng)當(dāng)包含但不限于《辦法》第六條所規(guī)定的內(nèi)容。
個(gè)人投資者還應(yīng)當(dāng)提供有效身份證件、出生日期、性別等信息。因遺產(chǎn)繼承等原因申請(qǐng)開(kāi)戶的未成年人，還須提供被繼承人死亡證明、有效親屬關(guān)系證明、經(jīng)公證有效的遺囑或遺贈(zèng)扶養(yǎng)協(xié)議、監(jiān)護(hù)人的身份信息及監(jiān)護(hù)關(guān)系證明等文件。年滿 16 周歲未滿 18 歲、以自己的勞動(dòng)收入為主要生活來(lái)源的自然人，還須提供相關(guān)任職證明、收入證明或勞動(dòng)關(guān)系證明。
點(diǎn)評(píng)：《指引》刪除了未成年人開(kāi)戶身份證明文件的規(guī)定，因?yàn)樾袠I(yè)對(duì)未成年人開(kāi)戶已經(jīng)有過(guò)相應(yīng)安排，《指引》不再贅述。

2、刪除拒絕銷售產(chǎn)品或服務(wù)的表述
《征求意見(jiàn)稿》原文
第20條第5款  基金募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)告知投資者對(duì)其所填資料的真實(shí)性、有效性、完整性負(fù)責(zé)?；鹉技瘷C(jī)構(gòu)有合理依據(jù)認(rèn)為投資者不按照規(guī)定提供相關(guān)信息，提供的信息不真實(shí)、不準(zhǔn)確、不完整的，應(yīng)當(dāng)告知投資者將依法自行承擔(dān)相應(yīng)法律責(zé)任，并拒絕向其銷售基金產(chǎn)品或者服務(wù)。
第28條第2款 普通投資者拒絕填寫風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估問(wèn)卷的，基金募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)拒絕向其銷售基金產(chǎn)品或者服務(wù)。
點(diǎn)評(píng)：相關(guān)條款在證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《辦法》中已經(jīng)有了明確規(guī)定，如，委托方不提供規(guī)定的信息、提供信息不完整的，經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)拒絕代銷產(chǎn)品或者提供服務(wù)；投資者不按照規(guī)定提供相關(guān)信息，提供信息不真實(shí)、不準(zhǔn)確、不完整的，應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)相應(yīng)法律責(zé)任，經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)告知其后果，并拒絕向其銷售產(chǎn)品或者提供服務(wù)。
《指引》對(duì)此類相似規(guī)定刪除，不再贅述。

3、簡(jiǎn)化風(fēng)險(xiǎn)承受能力最低類別投資者的定義
《指引》原文
第29條基金募集機(jī)構(gòu)可以將C1中符合下列情形之一的自然人，作為風(fēng)險(xiǎn)承受能力最低類別投資者：
（一）不具有完全民事行為能力；
（二）沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)容忍度或者不愿承受任何投資損失；
（三）法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他情形。

《征求意見(jiàn)稿》原文
第29條【風(fēng)險(xiǎn)承受能力最低類別投資者】風(fēng)險(xiǎn)承受能力最低類別投資者，是指經(jīng)過(guò)基金募集機(jī)構(gòu)評(píng)估為 C1 型且符合下列情形之一的普通投資者：
（一）不具有完全民事行為能力；
（二）不具備證券期貨投資知識(shí)或者金融投資經(jīng)驗(yàn)；
（三）僅追求穩(wěn)健收益或者表現(xiàn)出極低的風(fēng)險(xiǎn)容忍程度；
（四）中國(guó)證監(jiān)會(huì)、基金業(yè)協(xié)會(huì)或者基金募集機(jī)構(gòu)認(rèn)定的其他情形。
點(diǎn)評(píng)：《指引》對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承受能力最低類別投資者進(jìn)行了簡(jiǎn)化和明確的定義，讓機(jī)構(gòu)可以更加簡(jiǎn)潔識(shí)別和判斷這類投資者，修改后的定義更加明確，也更具實(shí)操性。

4、簡(jiǎn)化普通投資者轉(zhuǎn)為專業(yè)投資者的操作程序
《指引》原文
第32條普通投資者轉(zhuǎn)化為專業(yè)投資者的，要遵循以下程序：
（一）符合轉(zhuǎn)化條件的普通投資者，要通過(guò)紙質(zhì)或者電子文檔形式向基金募集機(jī)構(gòu)提出轉(zhuǎn)化申請(qǐng)，同時(shí)還要向基金募集機(jī)構(gòu)做出了解相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)并自愿承擔(dān)相應(yīng)不利后果的意思表示；
（二）基金募集機(jī)構(gòu)要在收到投資者轉(zhuǎn)化申請(qǐng)之日起5個(gè)工作日內(nèi)，對(duì)投資者的轉(zhuǎn)化資格進(jìn)行核查；
（三）對(duì)于符合轉(zhuǎn)化條件的，基金募集機(jī)構(gòu)要在5個(gè)工作日內(nèi)，通知投資者以紙質(zhì)或者電子文檔形式補(bǔ)充提交相關(guān)信息、參加投資知識(shí)或者模擬交易等測(cè)試；
（四）基金募集機(jī)構(gòu)要根據(jù)以上情況，結(jié)合投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力、投資知識(shí)、投資經(jīng)驗(yàn)、投資偏好等要素，對(duì)申請(qǐng)者進(jìn)行謹(jǐn)慎評(píng)估，并以紙質(zhì)或者電子文檔形式，告知投資者是否同意其轉(zhuǎn)化的決定以及理由。

《征求意見(jiàn)稿》原文
第32條【普通投資者轉(zhuǎn)化的操作程序】普通投資者轉(zhuǎn)化為專業(yè)投資者的，應(yīng)當(dāng)遵循以下程序：
（一）符合轉(zhuǎn)化條件的普通投資者，應(yīng)當(dāng)通過(guò)紙質(zhì)或者電子文檔形式向基金募集機(jī)構(gòu)提出轉(zhuǎn)化申請(qǐng)，同時(shí)還應(yīng)當(dāng)向基金募集機(jī)構(gòu)做出了解相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)并自愿承擔(dān)相應(yīng)不利后果的意思表示。
（二）基金募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在收到投資者轉(zhuǎn)化申請(qǐng)之日起5個(gè)工作日內(nèi)，對(duì)投資者的轉(zhuǎn)化資格進(jìn)行核實(shí)。
（三）對(duì)于符合轉(zhuǎn)化條件的，基金募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在核實(shí)工作結(jié)束之日起 5 個(gè)工作日內(nèi)，通知投資者以紙質(zhì)或者電子文檔形式補(bǔ)充提交相關(guān)信息、參加投資知識(shí)或者模擬交易等測(cè)試。
（四）基金募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)以上情況，結(jié)合投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力、投資知識(shí)、投資經(jīng)驗(yàn)、投資偏好等要素，對(duì)申請(qǐng)者進(jìn)行謹(jǐn)慎評(píng)估。
（五）基金募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在評(píng)估工作結(jié)束之日起 5 個(gè)工作日內(nèi)，以紙質(zhì)或者電子文檔形式，告知投資者是否同意其轉(zhuǎn)化的決定以及理由。
（六）基金募集機(jī)構(gòu)不同意普通投資者轉(zhuǎn)化的，該投資者自收到不同意轉(zhuǎn)化決定之日起 1 年內(nèi)，不得向同一基金募集機(jī)構(gòu)再次申請(qǐng)轉(zhuǎn)化為專業(yè)投資者。
點(diǎn)評(píng)：《指引》簡(jiǎn)化了普通投資者轉(zhuǎn)為專業(yè)投資者的操作程序，并且刪除了此前的“不同意轉(zhuǎn)化，1年內(nèi)不得重復(fù)申請(qǐng)”的限制性規(guī)定。

尊重行業(yè)實(shí)際，盡量減少行業(yè)負(fù)擔(dān)
1、刪除公示投資者分類方法、標(biāo)準(zhǔn)、程序的描述
《指引》原文
第24條基金募集機(jī)構(gòu)可以根據(jù)專業(yè)投資者的業(yè)務(wù)資格、投資實(shí)力、投資經(jīng)歷等因素，對(duì)專業(yè)投資者進(jìn)行細(xì)化分類和管理。
第26條專業(yè)投資者之外的，符合法律、法規(guī)要求，可以從事基金交易活動(dòng)的投資者為普通投資者。
基金募集機(jī)構(gòu)要按照風(fēng)險(xiǎn)承受能力，將普通投資者由低到高至少分為C1（含風(fēng)險(xiǎn)承受能力最低類別）、C2、C3、C4、C5五種類型。

《征求意見(jiàn)稿》原文
第24條【對(duì)專業(yè)投資者細(xì)化分類管理的具體標(biāo)準(zhǔn)】基金募集機(jī)構(gòu)可以根據(jù)專業(yè)投資者的業(yè)務(wù)資格、投資實(shí)力、投資經(jīng)歷等因素，對(duì)專業(yè)投資者進(jìn)行細(xì)化分類和管理。
基金募集機(jī)構(gòu)對(duì)專業(yè)投資者進(jìn)行細(xì)化分類的，應(yīng)當(dāng)通過(guò)適當(dāng)?shù)姆绞綄⒎诸惙椒?、?biāo)準(zhǔn)、程序等信息公示。
第26條【對(duì)普通投資者細(xì)化分類管理的具體標(biāo)準(zhǔn)】專業(yè)投資者之外的，符合法律、法規(guī)要求，可以從事基金交易活動(dòng)的投資者為普通投資者。
基金募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照風(fēng)險(xiǎn)承受能力，將普通投資者由低到高至少分為 C1（含風(fēng)險(xiǎn)承受能力最低類別）、C2、C3、C4、C5 五種類型。
基金募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)通過(guò)適當(dāng)?shù)姆绞綄⒎诸惙椒ā?biāo)準(zhǔn)、程序等信息公示。
點(diǎn)評(píng)：《指引》不再要求基金募集機(jī)構(gòu)針對(duì)專業(yè)投資者、普通投資者公示投資者細(xì)化分類的方法、標(biāo)準(zhǔn)、程序，相應(yīng)內(nèi)容將以適當(dāng)方式告知投資者即可。

2、對(duì)投資者身份由“核實(shí)”改為“核查”
《指引》原文
第21條基金募集機(jī)構(gòu)在為投資者開(kāi)立賬戶時(shí)，要以紙質(zhì)或者電子文檔的形式，向投資者提供信息表，要求其填寫相關(guān)信息，并遵循以下程序：
（一）基金募集機(jī)構(gòu)要執(zhí)行對(duì)投資者的身份認(rèn)證程序，核查投資者的投資資格，切實(shí)履行反洗錢等法律義務(wù)；
（二）基金募集機(jī)構(gòu)要根據(jù)投資者的主體不同，提供相應(yīng)的投資者信息表；
（三）基金募集機(jī)構(gòu)核查自然人投資者本人或者代表金融機(jī)構(gòu)及其產(chǎn)品的工作人員身份，并要求其如實(shí)填寫投資者信息表；
（四）基金募集機(jī)構(gòu)要對(duì)投資者身份信息進(jìn)行核查，并在核查工作結(jié)束之日起5個(gè)工作日內(nèi)，將結(jié)果以及投資者類型告知投資者。

第27條基金募集機(jī)構(gòu)向普通投資者以紙質(zhì)或者電子文檔形式提供風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)問(wèn)卷，對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行測(cè)試，并遵循以下程序：
（一）基金募集機(jī)構(gòu)要核查參加風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)的投資者或機(jī)構(gòu)經(jīng)辦人員的身份信息；

《征求意見(jiàn)稿》原文
第21條【了解投資者信息的操作程序】基金募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在為投資者開(kāi)立賬戶時(shí)，以紙質(zhì)或者電子文檔的形式，向投資者提供信息表，要求其填寫相關(guān)信息，并遵循以下程序：
（一）基金募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)執(zhí)行對(duì)投資者的身份認(rèn)證程序，核查投資者的投資資格，切實(shí)履行反洗錢等法律義務(wù)。
（二）基金募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)投資者的主體不同，提供相應(yīng)的投資者信息表。
（三）基金募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)核實(shí)自然人投資者本人或者代表金融機(jī)構(gòu)及其產(chǎn)品的工作人員身份，并要求其如實(shí)填寫投資者信息表。
（四）基金募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)投資者身份信息進(jìn)行核實(shí)，并在核實(shí)工作結(jié)束之日起 5 個(gè)工作日內(nèi)，將結(jié)果以及投資者類型告知投資者。

第27條【填寫風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估問(wèn)卷程序】基金募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向普通投資者以紙質(zhì)或者電子文檔形式提供風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)問(wèn)卷，對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行測(cè)試，并遵循以下程序：
（一）基金募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)核實(shí)參加風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)的投資者或機(jī)構(gòu)經(jīng)辦人員的身份信息。
點(diǎn)評(píng)：業(yè)內(nèi)人士稱，由于現(xiàn)在對(duì)投資者身份的核實(shí)手段有限，對(duì)投資者身份由“核實(shí)”改為“核查”，意味著基金募集機(jī)構(gòu)核對(duì)投資者身份變?yōu)樾问揭?，將有效減輕行業(yè)的負(fù)擔(dān)。
比如，現(xiàn)場(chǎng)開(kāi)戶需要驗(yàn)證本人和身份證件匹配，而不需要像偵查部門那樣再去驗(yàn)證身份證件和本人皆是造假的情況，如果用“核實(shí)”，無(wú)疑將加重行業(yè)的責(zé)任，而且目前行業(yè)也尚不具備“核實(shí)”每一個(gè)投資者的能力。

3、簡(jiǎn)化投資者評(píng)估數(shù)據(jù)庫(kù)生成信息表具體要求

《指引》原文
第33條基金募集機(jī)構(gòu)要建立投資者評(píng)估數(shù)據(jù)庫(kù)，為投資者建立信息檔案，并對(duì)投資者風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)進(jìn)行動(dòng)態(tài)管理?；鹉技瘷C(jī)構(gòu)要充分使用已了解信息和已有評(píng)估結(jié)果，避免投資者信息重復(fù)采集，提高評(píng)估效率。

《征求意見(jiàn)稿》原文
第33條【建立投資者評(píng)估數(shù)據(jù)庫(kù)的工作要求】基金募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立投資者評(píng)估數(shù)據(jù)庫(kù)，為投資者建立信息檔案，并對(duì)投資者風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)進(jìn)行動(dòng)態(tài)管理。基金募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)充分使用已了解信息和已有評(píng)估結(jié)果，避免投資者信息重復(fù)采集，提高評(píng)估效率。
基金募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)保證投資者及時(shí)有效地查詢自身的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)及相關(guān)信息，能夠通過(guò)數(shù)據(jù)庫(kù)系統(tǒng)及其他有效方式及時(shí)提交自身的信息變動(dòng)情況?；鹉技瘷C(jī)構(gòu)在收到投資者信息后，應(yīng)當(dāng)在數(shù)據(jù)庫(kù)中及時(shí)生成新的投資者信息表，并在必要時(shí)為投資者提供風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)問(wèn)卷及評(píng)估，并將結(jié)果告知投資者。
基金募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立投資者信息保護(hù)制度、評(píng)估數(shù)據(jù)庫(kù)運(yùn)行制度及應(yīng)急機(jī)制，切實(shí)保護(hù)投資者信息安全。
點(diǎn)評(píng)：《指引》簡(jiǎn)化了建立投資者評(píng)估數(shù)據(jù)庫(kù)的工作要求，對(duì)投資者查詢、更新數(shù)據(jù)庫(kù)、提供問(wèn)卷和評(píng)估等問(wèn)題不再作出要求，而對(duì)數(shù)據(jù)庫(kù)中具體內(nèi)容也簡(jiǎn)化了要求，更加側(cè)重搜集要點(diǎn)，而不是面面俱到。

4、刪除罰則內(nèi)容，增加適當(dāng)性義務(wù)自律管理的原則性規(guī)定
《指引》原文

第52條協(xié)會(huì)對(duì)基金募集機(jī)構(gòu)履行適當(dāng)性義務(wù)進(jìn)行自律管理，對(duì)違反適當(dāng)性管理規(guī)定的基金募集機(jī)構(gòu)及人員依法采取自律懲戒措施。

《征求意見(jiàn)稿》
《征求意見(jiàn)稿》中獨(dú)立出來(lái)“第六章 自律管理”，第53-60條分別規(guī)定了報(bào)告義務(wù)、投訴舉報(bào)、一般違規(guī)責(zé)任、多次違規(guī)處分、誠(chéng)信記錄、行政與刑事責(zé)任等內(nèi)容。
點(diǎn)評(píng)：《指引》只是對(duì)適當(dāng)性義務(wù)做了自律管理的原則性規(guī)定，刪除了關(guān)于整個(gè)“第六章”關(guān)于罰則的內(nèi)容。

明確可能造成混淆內(nèi)容
1、避免公私募混淆，刪除“幫助”的表述
《指引》原文
第27條基金募集機(jī)構(gòu)向普通投資者以紙質(zhì)或者電子文檔形式提供風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)問(wèn)卷，對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行測(cè)試，并遵循以下程序：
（一）基金募集機(jī)構(gòu)要核查參加風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)的投資者或機(jī)構(gòu)經(jīng)辦人員的身份信息；
（二）基金募集機(jī)構(gòu)以及工作人員在測(cè)試過(guò)程中，不得有提示、暗示、誘導(dǎo)、誤導(dǎo)等行為對(duì)測(cè)試人員進(jìn)行干擾，影響測(cè)試結(jié)果；
（三）風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)問(wèn)卷要在填寫完畢后5個(gè)工作日內(nèi)，得出相應(yīng)結(jié)果。

《征求意見(jiàn)稿》原文
第27條【填寫風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估問(wèn)卷程序】基金募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向普通投資者以紙質(zhì)或者電子文檔形式提供風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)問(wèn)卷，對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行測(cè)試，并遵循以下程序：
（一）基金募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)核實(shí)參加風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)的投資者或機(jī)構(gòu)經(jīng)辦人員的身份信息。
（二）基金募集機(jī)構(gòu)以及工作人員測(cè)試過(guò)程中，不得有提示、暗示、誘導(dǎo)、誤導(dǎo)、幫助等行為對(duì)測(cè)試人員進(jìn)行干擾，影響測(cè)試結(jié)果。
（三）風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)問(wèn)卷應(yīng)當(dāng)在填寫完畢后 5 個(gè)工作日內(nèi)，得出相應(yīng)結(jié)果。
點(diǎn)評(píng)：為避免公募基金和私募基金混淆，刪除第27條（二）中“幫助”的表述。

2、刪除普通投資者投資冷靜期和回訪程序安排的揭示要求
《指引》原文
第47條基金募集機(jī)構(gòu)在向普通投資者銷售R5風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品或者服務(wù)時(shí)，應(yīng)向其完整揭示以下事項(xiàng)：
（一）基金產(chǎn)品或者服務(wù)的詳細(xì)信息、重點(diǎn)特性和風(fēng)險(xiǎn)；
（二）基金產(chǎn)品或者服務(wù)的主要費(fèi)用、費(fèi)率及重要權(quán)利、信息披露內(nèi)容、方式及頻率
（三）普通投資者可能承擔(dān)的損失；
（四）普通投資者投訴方式及糾紛解決安排。

《征求意見(jiàn)稿》原文
第四十八條【銷售高風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)產(chǎn)品】基金募集機(jī)構(gòu)在向普通投資者銷售高風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品或者服務(wù)時(shí)，應(yīng)向其完整揭示以下事項(xiàng)：
（一）基金產(chǎn)品或者服務(wù)的詳細(xì)信息、重點(diǎn)特性和風(fēng)險(xiǎn)；
（二）基金產(chǎn)品或者服務(wù)的主要費(fèi)用、費(fèi)率及重要權(quán)利、信息披露內(nèi)容、方式及頻率
（三）普通投資者的相關(guān)權(quán)利，例如投資冷靜期和回訪確認(rèn)等程序性安排；
（四）普通投資者可能承擔(dān)的損失；
（五）普通投資者投訴方式及糾紛解決安排。

3、增加私募基金管理人適用范圍的定義
《指引》原文
第53條私募基金管理人的主體范圍適用《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第二條的規(guī)定。
本指引未盡內(nèi)容，募集機(jī)構(gòu)依據(jù)《辦法》及相關(guān)法律法規(guī)、自律規(guī)則予以適用。
點(diǎn)評(píng)：新增的條文明確了私募基金管理人的適用范圍，同時(shí)通過(guò)增加兜底條款，保證行業(yè)有法可依。